О Доверительном управлении

Предоставленная информация используется исключительно в просветительных целях и не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
«Доверительное управление - это философия многогранных взаимоотношений как между врачом и пациентом, только это касается финансового здоровья» - © PWeM.

О Доверительном управлении



Предоставленная информация используется исключительно в просветительных целях и не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
«Доверительное управление - это философия многогранных взаимоотношений как между врачом и пациентом, только это касается финансового здоровья» - © PWeM.
Что такое Доверительное управление?

Доверительное управление (ДУ) - это услуга, когда инвестор доверяет управление своими активами (финансами) Управляющей компаний (Профессиональным инвесторам), на основании заключенного между сторонами договора, в соответствии с которым, Управляющая компания самостоятельно покупает и продает активы, принадлежащие инвестору за вознаграждение.

В России примерно 2/3 инвесторов предпочитают формировать свой портфель самостоятельно, и только треть выбирает доверительное управление или коллективное инвестирование вроде ПИФов.

При этом на долю Доверительного управления приходится около 7% ( по данным ЦБ на сентябрь 2020 г.)

На развитых рынках - в Европе и США, ситуация обратная: большая часть инвестиций проходит через коллективные инвестирования или Доверительное управление и составляют порядка 85-90% от всех инвестиций.

На развитых рынках лишь 5-10% частных инвесторов самостоятельно выбирают ценные бумаги (по данным НАУФОР от 02.12.2020).

Наш подход в работе – доставлять клиентам качество и ценность.

Кто может оказывать услуги по Доверительному Управлению активами в России?
Согласно статье №5 федерального закона «О рынке ценных бумаг» заниматься доверительным управлением может только профессиональный участник рынка ценных бумаг — юридическое лицо, получившее лицензию от ЦБ на этот вид деятельности.
По способу управления можно выделить 3 типа стратегий:
Пассивные, Активные и Смешанные.
Пассивные
Управляющий создает портфель с определенными активами и не имеет права менять его состав. При пассивной стратегии управляющий, как пример, может следовать за индексом, повторяя его состав.
01
Смешанные
управляющий может изредка менять состав портфеля, если считает, что тактические изменения принесут больший доход..
02
Активные
Управляющий меняет состав портфеля и пропорции активов в зависимости от ситуации на фондовом рынке. Производит частую ребалансировку и ищет оптимальное время для сделок. В активно управляемых стратегиях как правило риск выше.
03
По соотношению доходности и риска стратегии условно делятся на следующие типы :

Плюсы и минусы доверительного управления
К очевидным плюсам можно отнести:
Возможность качественного формирования инвестиционного портфеля, даже при отсутствии необходимого опыта у Инвестора
Управляющая компания берет на себя процесс формирования портфеля и управления активами инвестора специалистами, которые обладают необходимой квалификацией, в соответствии с требованиями Центрального Банка России.
Возможность сокращения расходов на инвестиции
Анализ рынка, проведение риск-менеджмента и совершение сделок с активами, требуют получения доступа к дорогостоящему специализированному программному обеспечению, источникам информации и наличию профессиональных знаний.
Возможность экономии времени
Самостоятельное инвестирование, требует большого количества времени на протяжении торговых сессий и подготовки к ним, что связано с привлечением большого количества специалистов, занятых своим делом целыми рабочими днями, включая режим 24 часа в день, 7 дней в неделю.
Оптимизация рисков при выборе стратегии управления личными активами
Доверительный управляющий учитывает инвестиционный профиль клиента, цели инвестирования и предлагает оптимальную и комфортную для его случая стратегию по соотношению риска и доходности.
Получение пассивного дохода
Используя стратегии Доверительного управления, можно регулярно получать пассивный доход в виде дивидендов по акциям и купонов по облигациям. Указанные суммы могут автоматически перечисляться на расчетный счет или карту инвестора .
Минусы доверительного управления :
Ограничения по минимальным порогам вхождения, размерам дополнительного внесения и частичного изъятия средств из Доверительного управления
Как правило, подобные ограничения, не позволяют инвестору моментально и при первой необходимости вывести незначительный объем средств из договора управления, а минимальный порог вхождения, не позволяет инвестору при нехватке начального капитала, использовать стратегию управления. Как правило, такие ограничения связаны с ценой активов и формированием диверсифицированного портфеля - большая стоимость отдельных видов и классов активов не позволяют управляющему формировать портфели с небольшой суммой.


Ограничения по минимальным срокам размещения и исполнения поручений на частичное изъятие и дополнительное внесение средств
В стандартных стратегиях доверительного управления устанавливаются минимальные сроки инвестирования для реализации стратегии Управляющим (обычно от 1 года и более), которые при изменении планов инвестора, накладывают обязанности на инвестора по уплате дополнительных комиссий за досрочное расторжение договора. В случае частичного изъятия средств или дополнительного внесения, Управляющая компания устанавливает, как правило, стандартный срок исполнения поручений в размере 10 дней, что явно больше, чем при самостоятельном размещением средств самим инвестором.
Ограничения по ответственности
Управляющие компании не гарантируют доходность инвестиционной стратегии. Они не несут ответственность за рыночные колебания и стандартные риски. Собственно говоря, сам инвестор берет на себя подобные риски, если делает инвестиции самостоятельно.
Разный финансовый результат инвесторов
В стандартных стратегиях доверительного управления Управляющая компания средства разных инвесторов размещает по одним и тем же правилам в одинаковые инструменты.
Но при этом у инвесторов с одинаковой стандартной стратегией управления могут быть разные финансовые результаты.
Это возникает из-за внесения или изъятия средств инвесторами в разные даты.
Управляющий покупает или продает ценные бумаги ( активы ) по разным ценам.
В этом случае инвестор, для которого Управляющая компания купила или продала ценные бумаги по более выгодной цене, вследствие рыночной ситуации, получит больший доход. На данный фактор управляющий повлиять не может. Но в случае долгосрочного инвестирования, данный минус становится несущественным.
Наличие комиссий, которые снижают итоговую доходность портфеля
Управляющий оказывает услуги по договору и получает за них вознаграждение. Вознаграждение за управление чаще всего начинается от 1% годовых, и начисляется от суммы средств под управлением. Дополнительно может взиматься вознаграждение за успех и за вывод активов. А при отсутствии требуемой суммы на счете, управляющий имеет право конвертировать валюту и ( или ) продать ценные бумаги инвестора, чтобы получить вознаграждение.

Наши стандартные стратегии доверительного управления

+7 (831) 437 85 84
info@pwem.ru
ОOO Инвестиционная компания
"Управление частным капиталом"
Россия, 603000 город Нижний Новгород
ул. Нестерова д. 9 офис 705